2008-7-19 8:28:11       证券之星

　　最多机构看好的九大成长金股（证券日报）

　　成长抵御通胀

　　炒股炒的是预期，无论是炒作题材、业绩、概念，透过现象看本质，其实都是在炒未来可预期的收益。kzsnd证成长性是一个大概念，可细分为销售收入的成长，每股收益的成长，净资产收益率成长等等，

　　“成长性”是投资人永恒不泄的追求，而最具成长性的品种，是投资人梦寐以求的珍爱。imvrxa如何帮助投资人把握机构选股的脉搏，筛选出最具成长性的品种也是我们一直以来努力的目标。**qzsq

　　成长性企业不一定是大行业的的企业，也不一定是规模最大的企业，但它们由于自身的某些优势（如行业领先、技术垄断和管理高效等）而可能在将来迸发出潜力，是具有可持续发展能力、能得到高投资回报的创业企业。*uom^

　　很多投资者认为，目前有太多不确定因素给资本市场的走势带来不利影响，比如全球油价问题、国内货币紧缩政策等。clibc证但机构投资者认为，投资要看得更远，中国经济的快速增长仍将推动资本市场长期向上。券jk^ik当我们把眼光放得更远一些，就会对后期的投资更有信心，也更能做到长期投资，从而分享到中国经济增长的成果。^^xwor

　　在通胀环境下必须进行长期投资，这样才能抵御通胀造成的个人资产缩水。rw券hwo但A股市场全面普涨的时代已经过去，当下必须把握结构性机会。&pu证券这更需要专业投资者通过审慎的把握、专业的判断，以及很好的风险控制手段来进行投资，在这一点上，普通投资者很难做到，而专业的券商基金公司的优势将越来越明显。^^xkx

　　本周我们对近三个月内券商推出的个股评级和调研报告进行了分类整理，将近三个月机构推荐评级最多的前九大成长股介绍给投资者。vhjxso

　　在投资者担心经济增速回落，投资和出口的增速有所放缓时，扩大消费、鼓励消费成为经济发展的重要着力点。vcuh券x而对于投资者而言，或许躲在稳定增长的消费股里不失为规避周期类股票盈利大幅波动的一种有效方式。zg券d*u

　　有专业人士研究指出：从日本的经验看，在通胀回落期，政府开始采取措施刺激经济时。&&uzfr因为下游行业利润率在整个通胀期间都处于持续下降中，通胀回落后，随着利润率反弹和估值见底，下游消费行业会取得惊人的投资回报。ibk*an其实也不仅仅是消费股，对于任何一个下游行业，都面临利润率被压缩等问题，不能一概而论。*dp之ai而对于投资人而言，成长性的现实才是我们的最终选择。i^doqt我们的目光应该落在企业的竞争力和未来的成长性上，只有成长才能抵御通胀。zur证dy

　　 No.1 盐湖钾肥（000792） 27家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　凯基证券：

　　价格管制有望放开。ow证y&o由于出厂价上调被批准的可能性增加，我们上调盐湖钾肥的盈利预测，假设08-10年的氯化钾出厂价分别为每吨3500吨、每吨3700元、每吨3900元，将08-10年每股盈利由2.75元、3.97元、5.02元上调至3.74元、4.42元、5.12元。d&bxor目标价110元，相当于09年25倍PE，维持“增持”评级。fzbhl&

　　中信建投：

　　基于对氯化钾产品价格预期,预测08,09的EPS分别为4.06元和5.27元,根据绝对估值和相对估值,半年内合理价位在128.51元，调升“买入”。h^fv&c

　　国泰君安：

　　承受低风险，换取获得高收益的可能。rmka之q即使在补贴进口商压制国内价格的悲观情况下测算，2008、2009年EPS分别为2.94元和4.29元，对应动态PE分别为27.2倍、18.6倍，估值也处于合理水平。al证qnj若政府不补贴或采取直补农民放开市场价格的方式，乐观估计，公司2008、2009年EPS分别为3.7元和5.98元，对应2008、2009年动态PE分别为21.6倍、13.4倍，估值则显著偏低，未来股价有较大上升空间，给予“增持”评级。oehb*e

　　中金公司：

　　我们认为即使未来国内限价，钾肥价格也可能在5000元/吨以上，而公司2009年的钾肥产量有望达到230-240万吨，2009年业绩仍有超出我们预期的可能性。hplqkx盐湖集团的治理结构问题不会改变长期发展趋势，盐湖钾肥业绩稳健，估值偏低，仍是目前市场比较稀缺的钾肥资源品种，维持“推荐”评级。sskvvj

　　招商证券：

　　未来钾肥价格上调仍值得期待。tz&&go给予“审慎推荐”投资评级。ec*qxe假设下半年钾肥销售均价4500元/吨，我们按08年钾肥全年3950元/吨含税出厂价、195万吨的销售水平，09与10年4500元/吨的含税出厂价、210万吨和235万吨的销售水平，另外今年起公司需交予集团矿产资源使用费以及人工、动力等各种成本有一定幅度的提高，我们假定成本涨至750元/吨，公司的增值税返还有部分在次年的报表中才能体现，并假设公司钾肥之外的其它业务保持不变及忽略公司参股盐湖海虹的投资收益，我们预计公司未来三年EPS分别为3.51元、4.45元、5.13元。utmyxh钾肥企业的经营稳定性较高，加上钾肥价格上涨的趋势，我们认为可以给予25-30倍动态市盈率估值水平，对应目标价100元左右，给予“审慎推荐”的投资评级。uf证aol

　　No.2 华侨城A（000069） 22家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　兴业证券：

　　旅游业务平稳发展，以特色化维持客流量。xbcsn整体上市完成后，公司在东部华侨城、北京欢乐谷、成都欢乐谷、上海欢乐谷四处主题公园的权益比例增加；其他景区不变。glut证t其中东部华侨城和北京欢乐谷已经进入正常经营权，成都和上海欢乐谷仍在建设期。nt证x证z

　　酒店资产注入的意义：不仅完善了旅游产业链，更打开了“酒店地产”模式，华侨城在打造“酒店+地产”项目上，明显具有更为突出的优势。ivyg*w

　　随着中国逐渐成长为世界上最重要的奢侈品消费国之一，公司的“旅游地产”前景看好。lz^daq由于公司的旅游和地产业务一体化程度较高，其相对成熟稳健，综合给予公司08年30倍PE，首次给予“推荐”投资评级。mskqdf

　　中银国际：

　　在公司向公众公布的文件中，我们仍然无法获得华侨城房地产公司(利润的最主要贡献者)所拥有的土地和物业资产的具体信息，公司始终存在的信息披露不透明问题不利于市场信心的恢复。nruokn但是，我们依然相信公司作为一家优质的豪宅开发商，拥有其独特的竞争优势。oavyme

　　申银万国：

　　考虑资产注入和全面摊薄，我们维持之前的盈利预计，即2008-2009华侨城A的EPS分别为0.64元、0.96元。j*iexy目前华侨城2008-2009年动态市盈率分别为23倍、15倍，估值已具有较强的吸引力，我们维持“买入”的投资评级。sqemht未来6-12月合理目标价20.9-28.0元。sdkeil

　　国泰君安：

　　综合考虑，参考目前同类可比公司估值，我们给予公司旅游酒店业务09年24倍动态合理PE，旅游地产18倍动态合理PE，得到6个月目标价20.94元。j&pylm目前股价13.1元，相对目标价还有60%的空间，维持增持投资评级。fymmx*

　　招商证券：

　　房地产新推项目销售良好，维持“强烈推荐”评级和22.2元的短期目标价。aswze公司最近推出的几个楼盘定价灵活，得到了市场的积极响应。ii&r证s我们认为公司房地产业务08、09年仍将有较好表现，贡献净利润18亿元、26亿元，预计08、09年EPS0.70元（加权平均）、0.84元。aaka*g重申强烈推荐评级，根据公司重估价值，6个月目标价22.2元。clylop

　　No.3 岳阳纸业（600963） 15家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　申银万国：

　　行业景气与注入资产催生首份亮丽中报，净利润同比增长164%。suqgbr中报业绩符合预期:公司2008年上半年实现营业收入17.64亿元，同比增长37.12%;(归属于母公司所有者的)净利润为1.23亿元，同比增长164.38%，实现基本每股收益为0.19元，基本符合预期。cggxm^公司加权平均ROE为4.3070较07年同期(2.49%)上升明显。m证pisw

　　我们预计08-10年的EPS分别为0.43元、0.86元和1.20元（考虑注入怀化资产业绩贡献，配股摊薄后08-10年的EPS分别为0.33元、0.66元和0.92元）。vhxbms目前股价对应08和09年动态PE分别为27倍和13倍（配股摊薄后分别为35倍和17倍）。odacyq公司未来有望依靠林浆纸三块资产支撑实现快速增长，基于对公司林业资源长期价值的看好和注入制浆项目的良好盈利能力，维持“买入”。tousa*

　　东方证券：

　　行业景气，产品持续提价产销率上升。gli&of07年下半年开始公司主导产品开始持续提价，今年上半年又提价近300元/吨，致使造纸毛利率达到21.05%，同比增长2.3个百分点。v*c券yt

　　价值链管理产生良好回报。nrys券b严格的管理使得公司在行业景气的过程中毛利率的反弹更为明显，过去主导产品平均低于行业龙头5-6个百分点，今年上半年公司毛利率逐月上升，从1月的近18%到3月的20%再到中期平均的21%，价值链管理使得公司与行业龙头的差距迅速缩小。sqi证w证

　　盈利预测及投资评级。r之nue证2008-2009年实现EPS为0.32元、0.7元，对应PE分别为29倍、16倍；目标价格为14元，给予“买入”评级。gy*sch

　　天相投顾：

　　产品结构调整，业绩超过预期。^xsmp基于我们的盈利预测（不计林地资源大规模转化为利润），预计08、09年基本每股收益为0.41元和0.55元，动态市盈率分别为28倍与21倍。qqlnvh维持对公司的“增持”评级。yaqs之o

　　中投证券：

　　产品盈利能力和经营效率提高，业绩大幅增长。tiukjp预计公司2008年EPS为0.423元，考虑到公司未来成长性和扩张能力,我们给予08年30倍的PE，半年内目标价位12.69元，给予“持有”评级。xaxfy之

　　No.4 金牛能源（000937） 14家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　东方证券：

　　煤炭价格上调提升业绩。w^oqee金能集团与峰峰集团联合重组后，合计产能将达到4000万吨以上，集团煤炭资产未来的注入空间非常大。kafyng

　　根据公司此次煤炭价格上调情况，不考虑集团资产注入，我们将公司2008-2010年EPS分别上调至1.85元、2.34元、2.94元。rekg*e

　　以6月18日收盘价44.21元计算，公司目前股价相当于18.9倍的2009年EPS，。msy券^处于行业平均水平。seqi^l但考虑到集团未来煤炭资产注入空间较大，公司目标价51.55元，给予上调投资评级至“买入”。ylymw^

　　国金证券

　　业绩增速超预期。xh&nj之我们根据公司煤炭价格调整的情况，将2008-2010年EPS分别进行了上调。k&^oyf

　　金牛能源发布公告，将安全费用有15元/吨提高到25元/吨，预计影响2008年税前利润1亿元。fresyf我们分析，静态地看，因安全费用提高，增加吨煤成本10元，减少对应税后利润约7500万，即影响EPS为0.0952元。gi&u券a

　　但是，动态地分析，这是金牛能源在炼焦用煤价格大涨的背景下，为保证安全生产需要增加的安全费用，其实际业绩所受影响甚微。tbfzab且公司严格的成本管理制度将有效控制、减少其它成本增量因素。ngou由于炼焦用煤价格大幅度上涨，超越我们预期。j之kyed因此，我们在考虑安全费用增加后，本次仍对金牛能源的业绩进行了上调。aellci

　　预计2008-2010年公司EPS分别为1.802元、2.616元、3.258元，对应同比增长幅度分别为148.71%、45.13%、24.53%。hfssf

　　兴业证券：

　　提高安全费，压低当期利润，但增强发展后劲。之dj^yh维持评级：推荐。^p^ybr我们保守预计2008-2010年金牛能源每股收益分别为1.8.5元、2.58元和3.00元，基于金牛能源在河北省扮演着资产整合的角色，资产注入预期明确，故我们认为其价值尚未得到完全发挥，故维持“推荐”评级。wveoky

　　海通证券：

　　煤价大涨，业绩翻番。&next^调高投资评级为“买入”。vi券*s^2008年公司的EPS为1.71元，大增135％。o^bapl2009年保守估计增长25％以上。mogc券u同比其他煤炭上市公司，公司的估值优势比较明显。ihczun公司业绩支撑目前的股价，集团支持打开公司业绩增长想象空间，我们看好公司长期发展态势。ey&zxx给予“买入”的投资评级。jhoofq

　　No.5 浙江医药（600216） 13家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　联合证券：

　　浙江医药7月17日发布业绩预增公告，预计公司2008年上半年归属于母公司股东净利润额约为4.1亿元左右，约EPS0.91元，超出市场预期。i证*ajg

　　浙江医药业绩大幅度增长的主要原因是，公司VE、VH、VA价格较去年同期大幅上涨。qvgyc&自2007年下半年以来，市场报价VE（50％）已经从45元/kg上涨到260元/kg，VA(50万IU)从90元/kg上涨到350元/kg，VH（2％）从100元/kg上涨到300元/kg，价格的暴涨直接导致了公司业绩的飙升。syoppn

　　由于浙江医药订单滞后效应，一季度仅7700万利润；而二季度实现了3.4亿净利润，这意味着利润开始逐步充分释放，进一步强化市场对公司产品价格维持景气和业绩提升的信心。x&srx^

　　由于技术壁垒、投资成本、建厂周期、环保行政审批及关键中间体的供应瓶颈等因素，在可预见的一段时间内，不会出现新的竞争者，这种高位价格水平有望维持到2009甚至是2010年，并且不排除价格在某些刺激因素下进一步走高的可能性。之vdjxj

　　对浙江医药利润贡献最大的产品VE，拥有约1.1万吨VE油的产能。&证jvza5月份以来平均出厂价维持在180-190元/kg左右，随着市场交易价格的逐步攀升，联合证券判断6月份以后的出厂均价在220元/kg左右，意味着公司单月净利润约在1.5-1.7亿元左右。xi券&i券

　　联合证券暂时维持浙江医药未来两年的盈利预测和“增持”投资评级。gmvah券

　　长城证券:

　　我们维持对公司08、09年分别为2.05元和2.18元的业绩预测，维持“推荐”的投资评级。iywcwj

　　安信证券:

　　关于意大利药厂生产维生素信息的点评,维持“买入-A”的投资评级，以及6个月内目标价32元。证wgcat我们维持对公司08、09年的盈利预测即EPS为1.82元、1.98元，以及6个月内目标价32元，维持“买入-A”的投资评级。dh券*证e

　　国金证券：

　　考虑到本次VA涨价因素，我们小幅度上调了对于公司的盈利预测，2008年、2009年、2010年每股收益分别为2.582元、3.434元、3.269元，维持“买入”建议。r*之oyi

　　No.6 兴发集团（600141） 12家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　平安证券：

　　根据公司的预测，08年兴发集团中期每股收益区间为0.44～0.58元。o*tulm公司业绩大幅增长主要源于07年下半年以来磷矿石和黄磷价格大幅上涨。e券ofa券由于黄磷是磷酸盐的上游，磷酸盐的价格和黄磷具有联动性，07年四季度以来黄磷价格的上涨对磷酸盐的价格起到了支撑作用。rzhaxd三聚磷酸钠价格从07年10月份的5000元/吨上涨至08年6月份的8600元/吨。^vhkxb公司处于景气的行业周期中获得了好的业绩也是符合市场预期的。

　　从国内目前磷化工产业发展的形势来看，行业价值将向产业链的上游磷矿石和黄磷集中，下游磷酸盐从某种意义上说，仅仅能获得较低的加工毛利。n之blxz在黄磷生产过程中，磷矿石和电力是主要成本构成。h^fw&c在磷矿石和电力成本不断攀升的情况下，拥有丰富磷矿资源和电力资源“矿电磷”一体化的公司将在当前的政策和国际大环境下受益，而兴发集团就是其中的佼佼者。kpd*tv

　　我们预计兴发集团08、09年每股收益分别为1.31元和1.68元，PE分别为19.44倍和15.16倍。cjrklv考虑到公司“矿电磷一体化”的优势明显，而所处行业在未来较长时间内持续景气是值得期待的，我们维持对兴发集团“强烈推荐”的投资评级。up&

　　兴业证券：

　　结合未来两年黄磷价格稳中有涨、磷化工行业景气延续的判断，我们估计兴发集团08-10年EPS分别为1.13元、1.41和1.66元。edala虽然目前公司的估值与行业平均水平相比并不低，但考虑到兴发集团拥有磷矿和电力资源的综合优势以及一体化产业链带来的稳健和灵活兼具的特性，在磷化工行业有望进入较长景气周期的情况下，公司未来的增长前景良好，因此我们给予“推荐”的投资评级。券helpn

　　广发证券：

　　预计2008、2009、2010年公司每股收益分别为1.23元、1.54元和1.55元，按相对估值和绝对估值，公司合理股价为35元，还有一定上涨空间，再考虑公司持有较多的磷矿资源，给予买入评级。&bcs^券

　　中金公司：

　　公司磷矿石产量稳步上升，并通过综合利用降低成本，并在精细磷酸和磷酸盐领域加大研发，稳步发展，我们维持盈利预测，未来我们的盈利预测有较大上调空间，维持“审慎推荐”评级。msfrc

　　No.7 华星化工（002018） 9家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　中信证券：

　　公司10000吨草甘膦项目在07年4月上旬投产，因而08年1-6月公司产量同比增加较多，而草甘膦价格是从07年8月份的4万元/吨开始上涨，在07年上半年草甘膦价格在3.4万元/吨左右，加上公司所得税税率下降，因而公司的业绩增长5倍左右。fctm证c

　　公司在1.5万吨草甘膦产能的基础上，和阿根廷ATANOR公司合资的一期2万吨双甘膦项目也将于08年产生效益，二期2万吨双甘膦预计将于下半年投产；由于国内草甘膦产能增长较快，下半年草甘膦价格可能会有所回调，但公司草甘膦生产成本相对较低，成本优势较强；且随着公司一系列新产品达产，新产品将发挥效益，公司的杀虫单和杀虫双的盈利能力也将提高，公司的重庆项目正在建设中，投产后公司的草甘膦上游产业链打通，生产成本将会大幅下降。kmnwsx因而，维持“增持”评级。c&fc券m

　　平安证券：

　　2007年4月，公司1万吨草甘膦项目达产，08年上半年1.5万吨产能完全释放，使得公司草甘膦原药实现量价齐升，大幅提升了公司盈利能力。qwyeoj按照公司修正后的预增计算，公司08年上半年EPS摊薄前为1.30~1.50元，摊薄后为1.00~1.154元。t&zqnc我们在此前的深度报告《华星化工：中国农药行业的马拉松冠军》中预测，公司全年EPS为摊薄前2.01元，虽然这已经是所有卖方研究员中的最高预测，但公司的业绩还是超出了我们的预期。&券r证ii

　　保守起见，我们暂时维持公司08、09年EPS分别为1.546、2.715元（摊薄后）的预测，但会及时根据公司经营情况的变化做出调整，维持“强烈推荐”投资评级。mskbae

　　长江证券：

　　在不考虑年报转增股本及增发摊薄的情况下，我们保守预测公司08、09年的EPS分别将达到1.931、3.057元。aekp券充足的项目储备以及天然气合成新工艺未来投产将进一步提高公司草甘磷的盈利水平和保证09年后的业绩持续增长，我们给予公司长期推荐。ylgt&

　　兴业证券：

　　随着草甘膦行业景气周期的延续、07年完工项目产能的完全释放和星诺公司一期工程的竣工投产，公司08年的盈利水平将进一步大幅提升。jbtkyb我们暂时维持公司08-10年EPS分别为1.60元、2.05元、2.41元的保守预测，维持“强烈推荐”的投资评级。iz之k&t

　　No.8 云海金属（002182） 9家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　国泰君安：

　　公司是目前国内最大的镁合金加工企业，加工产能有7.6万吨。ges证wl公司开始大力发展镁冶炼业务，从外购原镁加工镁合金业务向采矿-冶炼-加工镁合金的完整产业链发展。covudk五台云海新建的五万吨镁合金生产线自产镁加工成镁合金将较大幅度的降低公司镁合金的单位生产成本，同时赚取镁冶炼部分的利润，增厚公司业绩。&jl&xb

　　镁市场供需仍然偏紧，预计镁及镁合金价格短期之内不会大幅下降。uulvuh镁及镁合金价格高位企稳加快公司利润增长。tb^izh公司其他产品铝合金、中间合金、金属锶的产量稳步增长，是公司业绩的很好补充。ewjzdm公司改变部分募集资金投向，新建3万吨铝合金棒材，顺应市场需求，预计将增厚未来业绩；中间合金和金属锶的下游需求逐渐扩大，销量和业绩也将稳定增长。m&ucef

　　可能存在的风险：镁及镁合金价格的超预期下跌；人民币快速升值增加汇兑损失；生产成本上涨挤压利润。ft证koo我们预测公司2008-2010年的EPS 为0.64元、1.40元和1.77元，复合增长率达到66%。vnb证vg确定目标价为26元,调高评级到增持。jqplku

　　中投证券：

　　我们调低五台云海08年的产量、维持09、10年的产量、调高08-10年原镁均价，调整公司08-10年EPS为0.73元、1.55元、1.81元，年复合增长率43%，基于镁合金行业的快速增长、公司在镁合金行业的龙头地位以及未来三年的产能扩张、完善的一体化产业链和持续盈利能力，我们维持对公司强烈推荐的投资评级，未来6-12月的目标价格为34.00-38.00元。qzvopn

　　国信证券：

　　随着五台镁合金产能的逐步释放，公司未来几年的业绩将保持快速增长。acg之o*我们暂时维持对公司08年0.76元、09年1.13元及2010年1.87元的盈利预测，并维持公司“谨慎推荐”的投资评级。nrqfqa

　　申银万国：

　　公司《关于建设年产30000吨高性能铝合金棒材项目的议案》已在2007年股东大会时审议通过，在我们估值模型中已考虑后期3万吨高性能铝合金棒材对公司业绩的提升。kksmsm我们小幅下调公司2009年和2010年的EPS至1.41元和1.81元，维持对公司的增持评级，目标价29.61元。fhadps

　　No.9 苏宁环球（000718） 9家机构近3月给予“增持”、“推荐”、“买入”建议

　　国信证券：

　　公司的核心战略为满足和谐城市化进程中的居住需求。*ar之rk在这一总体框架下，公司的区域战略为深耕南京、立足江苏和布局全国，目标市场选择主要为沿江沿海的二三线潜力城市的城市近郊；产品战略为以大盘社区开发为主，以高端产品提升品牌为辅，通过参与城市改造获取低成本土地，复制大盘社区开发模式，并通过商业配套实现项目增值。oveqjn公司的发展目标为，通过3年时间，达到年开发面积250万平方米以上，年销售收入超过120亿元，市值400亿元以上的蓝筹地产公司。iw券fqe公司未来三年的增长前景广阔：计划08年开工180万平方米，09年220万方，10年260万方；08年预计收入比07年增长2倍以上，09-10年平均增幅70％。ue之ob之公司未来三年将保持高速的增长。cehkjj

　　本次增发及资产注入后，未来三年业绩将大幅度提升，考虑到公司销售的良好表现，我们拟调高公司未来三年业绩预期，预计2008-2010年EPS分别为1.28元（+11.18%）、2.34元（+18.33%）和3.72元（+10.17%），动态PE分别为13倍、7.1倍和4.5倍。n证rtd鉴于公司股价相对NAV目前有30%折价，且目前动态PE非常低，我们维持公司“推荐”的投资评级。

　　申银万国：

　　我们认为，不管是从绝对估值还是从相对估值的角度，目前的股价都显得非常便宜。之b券e*p我们对公司现有项目包括南京天润城、吉林天润城、上海淀山湖和无锡项目等进行重估，房价涨幅按照近三年年均上涨5%计算，贴现率按8%计算，严格扣除土地增值税和其他相应税金，公司每股RNAV为20.63元，08年业绩为1.2元，09年为2.3元；如果增发顺利完成，公司的每股RNAV可以达到22.58元，而08年的每股收益为1.5元，09年为2.5元（未考虑新增现金带来的动态RNAV的提高以及新增项目带来的业绩提升）。cvmygz我们认为，公司战略定位清晰，区域土地升值潜力较大，业绩存在释放动力，我们看好公司长期发展空间，维持买入评级。tqcvma

　　中原证券：

　　假设本次共增发3.93亿股，增发完成后公司总股本为8.84亿股，摊薄后2008年、2009年的每股收益分别为1.29元、2.27元。o&kb*l按6月11日收盘价18.15元计算，公司2008年、2009年动态市盈率分别为14.07倍、8.00倍。t*abdq行业内重点公司2008年平均动态市盈率在15倍左右。tdcs证x给予公司短期“增持”、长期“增持”的投资评级。rnfzzb

　　实力机构周末荐股精选名单(中国证券报)

　　机构名称 推荐股票

　　金证顾问 海虹000503０００５０３） 达安002030００２０３０） 科达600499６００４９９）

　　河南万国 长安000625０００６２５） 中国601600６０１６００） 中国601186６０１１８６）

　　万国测评 日照600017６０００１７） 中国601186６０１１８６）

　　广州博信 辽宁600739６００７３９） 天利600339６００３３９） 广汇600256６００２５６）

　　九鼎德盛 通策600763６００７６３） 湘邮600476６００４７６） 轻600790６００７９０）

　　制表：葛春晖

　　海虹控股（000503）

　　公司是市场中极具人气的网络科技股龙头，下属联众世界是全球最大的互动式游戏娱乐网站之一。lceeq联众世界目前运行着数量众多的网络游戏，分享着我国网络游戏行业高速发展所带来的巨大蛋糕。证hnt券i公司在医药电子商务行业中近乎处于垄断地位，其拥有唯一一张全国性的医药交易网络，而这个网络平台在医改中的价值值得市场去重新评估。y券esq之海虹医药电子商务网已经成为国内最大的医药电子交易网站，控股子公司海虹医药电子交易中心有限公司是国内政府采购指定的电子商务公司。obs^ed二级市场上，该股最近走势开始重新活跃，量能急剧放大，周五一举封死涨停，后市仍有一定上扬空间，投资者可适当逢低关注。xbskd券

　　达安基因(002030)

　　公司是国内核酸诊断试剂领域的绝对领先者，拥有丰富的产品储备，随着多个新核酸试剂产品陆续上市，公司将形成以核酸试剂为核心，覆盖全系列免疫试剂的完整产品线，拥有提供检验服务和后台支持功能的临检中心的完整产业集群。^vbiw^公司具有基因诊断试剂领域的龙头地位，以及发展独立临床检验中心连锁经营模式的前景值得看好。hpmrd&二级市场上，该股目前维持强势整理格局，走势强于大盘，已走出两个阳后双阴的看涨形态，远远强于同期大盘，投资者可适当逢低关注。eaezz之

　　科达机电（600499）

　　公司目前主要从事建筑陶瓷技术装备的研发与制造，是国内唯一能够提供建筑陶瓷技术装备及全套工艺技术服务的企业，在国内陶瓷机械行业处于龙头地位。t券*gky产品主要包括瓷质砖全自动抛光生产线和高吨位全自动液压压砖机两大类。q证ano随着下游建筑陶瓷行业的发展，公司的陶瓷机械业务未来几年仍将保持稳定增长。&teyj二级市场上，该股目前运行在大型整理三角形的末端，均线系统仍呈多头排列，强势特征比较明显，量价配合良好，投资者可适当逢低关注。hphkma(金证顾问)

　　长安汽车（000625）

　　公司是一家开发、制造、销售全系列乘用车和商用车的汽车公司，年汽车生产能力达100万辆以上，年发动机生产能力110万台以上。s证证wvd公司的研发实力强大，自主研发能力已经达到国际上的S5级，仅次于底盘、外型等全部自主设计的S6级水平。之证iswe公司旗下拥有两家合资公司，为公司贡献了不少利润。buljzf长安福特马自达发动机有望成为公司2008 年新的业绩增长点，目前已经形成35万台的发动机产能，规划2008年配套量达20万台。*gd证wo此外，公司投资5000万元持有西南证券2500万股，占1.07%股权，具有参股券商题材。xvi^sk二级市场上，该股自从去年以来累计跌幅十分巨大，近期反复震荡构筑底部，昨日该股强劲反弹，短线走强明显，后市有望继续震荡走高。yks*sm

　　中国铝业（601600）

　　公司是全球第三大氧化铝生产商和第四大原铝生产商，在我国氧化铝市场占主导地位，在原铝市场占领先地位。^x^zbo未来2年内，公司将着力成本控制，不再计划进行大规模产能扩张。hi证之md公司目前是国内铝土矿资源最为丰富的企业，但铝土矿自给率仅35%，未来公司将着力拓展铝土矿山的开发建设，在2010年底前争取将自给率提升至70%，实现氧化铝生产成本的根本性控制。证证vcnf电解铝方面，公司将通过各种方式提升自备电厂、直供电的比例，最大限度地降低电力供应成本。证vho券之该股上半年调整非常充分，近期明显放量筑底，昨日该股一阳上穿多条均线，短线走势强劲，后市有望继续稳步放量走高，投资者可积极参与。&el证^m

　　中国铁建（601186）

　　公司是全球特大型综合建设集团之一，专业特色突出，在超大型、技术复杂项目上更具竞争优势，承建了大量标志性高、精、尖工程。qfc券oc今年1-5月公司新签合同额与去年同期相比增长152.31%。kcftvo公司还中标了京沪高速铁路6个标段中的2个，其线路长度和中标价分别占线路全长的40.1%和中标总价的40.3%。rykf*u随着京沪高铁开工，我国铁路建设将在未来的几年内步入高增长周期，这将为其提供广阔的发展空间。tv*券*目前公司在超过60个国家和地区已经完成了287个海外项目，并在27个国家和地区承建着137个海外项目；未来三年海外大工程项目将迎来集中结算期，从而促使公司海外业务收入及利润更快速增长，中长线投资价值突出。fmy^券证该股近一个月来放量筑底，股价保持稳步盘升的走势，周五领涨建筑板块放量走强，短线上升动力充足，后市有望继续走高。ejnqh(河南万国 李红胜)

　　日照港（600017）

　　公司作为主要的煤炭出口和矿石进口码头，是我国重点发展的沿海二十个主枢纽港之一，地处国家重点开发的沿海主轴线和新亚欧大陆桥的交汇处。a券osxk港口周边资源储备量丰富，矿石吞吐量不断增长，为公司提供了可持续发展的保证。ajay*g今年1月1日起，公司调整主要货种港口基本费率，平均上调幅度约为10％，将直接增加公司的营业利润。vvhvjf"十一五"期间，日照港将建成矿石二期、西港二期、煤炭三期、30万吨级原油码头等重点项目，力争到2010年使港口核定通过能力和港口吞吐量双双达到2亿吨，潜在成长性良好。pdgfzd该股近一时期依托10日均线震荡走强，有望挑战60日均线阻力位，一旦形成突破，将有效打开上行空间，可关注。kpehpm

　　中国铁建（601186）

　　公司是全球特大型综合建设集团之一，参与建设了我国的几乎所有大型铁路建设项目，是国内最大的公路工程承包商之一，也是城市轨道交通建设市场的领导者之一。bakde证上月中旬，公司公告称，今年1-5月新签合同额合计1096.21亿元(不含房地产开发业务)，为年计划新签合同额2500亿元的40.84%，与去年同期相比增长152.31%。gb券snv此外，今年6月以来，公司及所属子公司又有多个项目中标，合计中标金额达60.1亿元。*norei新签合同金额的不断增长，为公司持续稳步发展奠定了基石。v之ibk该股前期快速跌破发行价后，受到逢低买盘的承接而企稳走强，近阶段低点逐级抬高，股价有进一步展开上攻的要求。a&flii（万国测评 谢峻）

　　辽宁成大（600739）

　　公司作为广发证券第一大股东，共持有广发证券54611万股，占其总股本的27.30%，而广发证券为国内著名大券商，其实力极其雄厚，因此公司的投资收益在2007年出现了爆炸式增长，净利润同比大幅增长了310%。hwncw之随着将来股指期货等新业务的推出，广发证券的业务有望再上新台阶，公司业绩持续增长值得期待。bpzb&e另外，公司通过与阜矿集团合作，开发桦甸地区优质油页岩资源，该领域在国内是一片尚待开发的"蓝海"，在国际市场原油价格居高不下的背景下，公司的能源题材也有望脱颖而出。zyug&j二级市场上，该股近期在25元附近反复震荡蓄势，目前市场惜售极其明显，后市有望走出突破拉升行情，可重点关注。mu券jcz

　　天利高新（600339）

　　公司目前拥有国内最大的甲乙酮生产装置，由于国内甲乙酮供应有限，即将完工的独山子千万吨炼油项目将给公司提供再次腾飞的机遇。olgo同时，作为输油管道配套项目,公司的独山子石化分公司100万吨/年炼油和100万吨/年乙烯扩建工程已正式启动，其投产后，公司的产能将翻番增长。rk券nlj随着国内成品油价格的上调，公司将尽享油价上涨带来的巨大商机，其后发动能不容忽视。dfy之j^此外，公司的股指期货题材更具看点。xardo公司去年增资2000万元控股新疆天利期货公司66.7%股权，而股指期货一旦推出，将给公司收益带来新的增长点。*ibbvy二级市场上，该股在经过短期快速洗盘后，后市有望再度展开主升浪行情。t券ussl

　　广汇股份（600256）

　　公司依托新疆丰富的天然气资源，斥巨资90亿元打造中国最大的液化天然气帝国。zrbmpq其项目将在2008年全面投产，届时，公司的液化天然气整体规模将达到年产18.15万立方米，预计四期项目建成后，收益将达150亿元以上，年创利税超过25亿元，折合每股收益3元，业绩增长前景令人憧憬。gnmdw公司还在新疆库车启动了60万吨烯烃项目，该项目总投资129亿元，将利用中石油提供的天然气和库车县的煤炭资源，预计2011年完工。pmleqb由于我国聚烯烃长期依赖进口，该项目达产后年均利润将达到29.31亿元，公司业绩有望实现跳跃式增长。m证ixrf二级市场上，受大盘影响该股近期跌幅较大，目前市场惜售已十分明显，随着我国天然气涨价迫在眉睫，作为国内天然气巨头的广汇股份有望重返升势，可积极关注。npufzn(广州博信)

　　通策医疗（600763）

　　公司股改完成后变身为口腔医院，成为国内首家医疗行业的上市公司。tprgw同时，公司借助我国口腔医疗快速发展的有利时机，努力通过资本运作和行业并购，积极进行规模扩张，已成为我国医疗连锁的行业领先者。ymp证mw公司作为行业龙头，将充分享受口腔行业的高速成长，发展前景看好。aqflqk该股属超跌低价股，在今年以来的持续暴跌行情中，股价最大跌幅高达70%，调整非常充分。npnshv近期该股低位反复震荡整理，量能呈温和放大趋势，盘中活跃度明显提高。cca*券a短线在顺势调整后被迅速拉起，量价配合较为理想，后市有望震荡盘升。*asbxt

　　湘邮科技（600476）

　　公司有"中国邮政第一股"之称，主要从事面向邮政行业的应用软件开发和系统集成业务，随着中国邮政企业改革的进一步深入和邮政信息化建设的提速，将为公司业务的发展提供广阔的市场空间。ecfulf同时，邮政是国内唯一同时拥有实物流、资金流、信息流的企业，邮政网络体系完备，覆盖广泛，辐射深入，这为公司运营业务的发展提供了有力支撑。roqrwa二级市场上，该股自去年五月底见顶回落后，一直在调整中运行，最大跌幅高达76%，跌幅远远超过指数的跌幅，无论在时间还是空间上，调整均较为充分。ac券lxk短线在持续调整之后，股价距离前期低点已不远，K线组合在低位收出两颗星，显示市场做空风险得到一定程度的释放，超跌反弹行情正在酝酿中，建议逢低关注。之bi&le

　　轻纺城（600790）

　　公司经营的"会稽山"黄酒已有250年的悠久酿造历史，形成了独特的黄酒文化，是国家驰名商标，在国内黄酒产业中处于龙头地位。w*noal公司黄酒产能增至12万吨，居全国同行业之首。d之zqgo二级市场上，该股自今年初以来在新一轮的加速下挫寻底行情中运行，在不到半年时间里，股价跌幅高达65%，步入超跌低价股行列。eyeiay近期该股反复筑底，低位量能明显放大，有主力资金运作迹象。fqm之&*短线在快速调整后，20日均线的支撑开始发挥作用，后市有望震荡走高，建议逢盘中宽幅震荡时关注。brjjbv（九鼎德盛 朱慧玲）

　 中国证券报

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